El incremento en la frecuencia de precios negativos en la electricidad ha pasado a ser una realidad del día a día en numerosos mercados de todo el mundo. Según el último informe publicado por la Agencia Internacional de la Energía (AIE), esta tendencia hace hincapié, una vez más, en la necesidad de dotar a las redes eléctricas de mayor flexibilidad, ya que solo una adopción rápida de infraestructuras fundamentales como el almacenamiento en baterías y los programas de respuesta a la demanda permitirá construir redes de suministro que se mantengan seguras y además eficientes a largo plazo. En términos generales, las caídas de las tarifas por debajo de cero van de la mano de ineficiencias de la red y manifiestan unas serias limitaciones técnicas, normativas o contractuales de las operadoras.
Dinámicas dispares de los mercados internacionales
La influencia de las tarifas eléctricas deficitarias varió significativamente en función del lugar analizado. En el sur de Australia y el estado de California, los precios pasaron a ser negativos en unas dos decenas del total de horas de funcionamiento del mercado mayorista en el primer semestre de 2026, lo que representa una proporción que es parecida a la de 2025. En España, el número de horas con precios mayoristas negativos aumentó considerablemente y alcanzó una proporción muy cercana al 20 % en la primera mitad de 2026 en un contexto de elevada producción de energías renovables de tipo eléctrico, superando claramente el 10 % de dicho indicador en el periodo anterior.
En contraposición, los países nórdicos cambiaron completamente esta tendencia a partir de soluciones tecnológicas y de gestión. De esta manera, las horas con precios crecieron en las redes de Suecia y Finlandia desde una proporción cercana al 6 % hasta una cifra muy reducida cercana al 2 %. Esta disminución solo fue posible gracias a la adopción de nuevas medidas de flexibilización para encontrar un equilibrio en las tensiones del lado de la oferta de generación eléctrica y del lado de la demanda de los usuarios finales.
Posibilidades estratégicas en escenarios de alta volatilidad del clima
La volatilidad del mercado no solo está presente en situaciones de precios negativos, sino que también lleva asociada una rentabilidad extrema en situaciones de estrés climático. En el caso del reciente episodio de olas de calor, que azotó el continente europeo durante el mes de junio, en diversos mercados de esta región se registraron diferencias de precios, en relación con el mínimo de las 12 h y el precio máximo conseguido durante las 18 h, mostrando descuentos que alcanzaban la siguiente magnitud: US$600 por MWh.
Estas situaciones de precios excepcionales presentan enormes oportunidades económicas para el negocio de recursos flexibles. Activos como el almacenamiento en baterías o aquellos que modulan la demanda tienen la potencia técnica de realizar el desplazamiento entre bloques de generación y de consumo para las diferentes franjas horarias. De esta manera, se puede realizar una gestión activa que permite beneficiarse de un alto valor que se origina en el diferencial de precios entre bloques y, además, se favorece la resiliencia del sistema.
El empuje de las energías renovables y la demanda global
Conforme a la AIE, la generación global de la electricidad a partir de los recursos energéticos renovables superará a la producción de electricidad generada a partir del carbón en el año 2026 y el porcentaje en el mix de la generación aumentará de un 33 % en 2025 a un 37 % en 2027. La energía solar fotovoltaica lidera este sensacional aumento y se prevé que arrojará a la energía eólica como la segunda mayor fuente renovable de electricidad a nivel mundial. En la medida en que este despliegue avanza, la modernización de las redes de transporte y las señales de precios por localización son determinantes para la integración de la misma.
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